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美国「非农」远胜预期，慎防引发美元升势

美国债务上限在上周四最终获得通过，结束扰攘了几星期的闹剧，未来两年美国发债将会无上限。市场焦点重返联储局未来利率倾向，上周五美国「非农」大幅造好，美元一夜间大幅反弹，本周美国无重要数据公布，留意金价及各货币技术面走势。

上周四(1日)美国参众两院通过了发债上限，通过的方案是美国财政部未来两年发债上限将不设上限金额，印美钞的印刷机将再启动，意味着现届的拜登政府将有充裕资金，为了明年总统大选连任，预计拜登将会再大洒金钱买票，也令未来美元长远贬值之路，再增潻下跌压力。

不过，上述所说的是美元看跌的长线观点。在短线而言，美元可能反扑上升。因为，上周五晚(2日)美国公布的5月非农业新增职位，原本预测只是增加19万个，但出来的结果是增加33.9万个，市场对这结果感到相当意外，因为美国自去年11月起已出现了裁员潮，至今几乎每月都有大型机构裁员，而且今年美国企业申请破产个案达到13年新高，如今5月突然有33.9万个新增职位，升幅近倍，实在令人费解。无论如何，这是美国官方公布的数字，市场不会考究数据内全职与兼职的比例。举例 : 今年2月3日公布的1月非农业新增职位结果是51.7万个，但兼职职位增加比全职多了近两倍，兼职职位增加多过全职，反而是经济衰退的讯号，奈何美国劳动部公布的数字是一个综合数字，市场亦只会根据这个数字作出买卖行动。周五晚，「非农」数据公布后，美元大幅反弹，金价及非美货币下跌，反应较大的是黄金， 数据公布后，期货黄金从1,990美元下跌至1,949美元，最后在1,969美元收市。

尽管5月「非农」结果大幅造好，但5月失业率却大幅由前值的3.4%上升至3.7%，而5月年度平均时薪增长是4.3%，比预测及前值的4.4%下降了0.1% ，创了一年新低。反映整体5月就业数据的表现，存在了很大隐忧。

虽然5月「非农」大幅造好，但芝商所利率期预测工具周五晚收市后显示，6月14日联储局维持利率不变的机率仍然最高，机率为74.7%。而7月23日加息则有53.5%，  7月加息机率居首，也是周五晚美元上升其中原因。

本周重要事项:

本周美国并无重头数据公布及联储局官员演说， 较次要的数据将在周一(5日)HKT 22:00 美国5月ISM服务业PMI终值，预测为54.5%，前值为53.4%。无重大消息公布下，预计市场将会按技术走势来操作，下方是美元指数及期货黄金技术分析，敬请参考。

美元指数技术分析 :

下方图A美元指数DXY(周线图)，周五美国「非农」数据大幅造好令美元急升，盘中曾轻微升穿下降通道线的阻力位，但收市前回落至104.04，并以一个短阴烛收市，而且阴阳烛形态是「十字星」，即是美元有机会本周下跌。

但是，若然本周升破104.88（即上周最高位）美元指数可能上试105.88，那金价及非美货币将显著下跌。因此，已持有黄金及非美货币投资者，要重点留意住104.88重要阻力位会否升穿。

 

黄金期货/美元技术分析:

上周五晚一个强劲的5月美国「非农」数据令美元劲升，金价一夜间急挫约30美元，金价仍收在上升通线之上。本周未知强劲的就业数据的余波会否继续推升美元。重点留意的是，下方图B显示的上升信道底部的重要支持位是1,945美元，一旦跌破可能会下试至1,875美元甚或至1,810美元。虽然笔者长线仍然看涨美元，但金价短线的回吐有时可能跌得颇深，因此敬请留意1,945美元支持位。

  

(本文撰于2023年6月5日上午2时35分)

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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