Blog

美国银行危机升温，联储局继续放鹰 ?

   

上周联储局会议纪录再放鹰，表示要再加息，但美国银行业频频流出坏消息，如信贷评级被下调、大型银行坏账破纪录飙升等。本周关注鲍威尔在全球央行年会中言论及金砖五国峰会就「去美元化」进程消息。

上周四(17日)联储局公布了7月议息会议纪录，内容显示官员在是否需要进一步加息存在分歧，不过大多数官员认为，通胀面临巨大的上行风险，可能需要再加一次息。会议记录公布后令美元上升，美股3大指数亦下跌。这是7月26日的会议记录，反映联储局当时就利率问题上仍然相当鹰派。

不过，就7月26日之后的两天，美国银行业陆续出现了不少的坏消息。7月28日，美国中小型银行心脏地带三州银行宣告倒闭。踏入8月后，坏消息继续出现。8月2日，评级机构惠誉突然宣布将美国信贷评级下调一个级别，由AAA下调至AA+。8月7日，美国头10家大型银行公布了其第二季坏账记录，所说的坏账，就是被指定为不可收回的贷款损失。请参考下图，结果是10家银行的坏账高达189亿美元。值得关注的，今年第2季坏账，比前一季高出17%,比去年同期更高出75%之多。当中占最多的是摩根大通、第一资本及花旗银行。对本身已十分脆弱的美国银行业再响起了警号，今年3月发生的银行倒闭潮随时可能再重演(注 ：本文年初多次提及过，在超高息影响下，企业破产上升及物业断供上升，会为美国银行业带来巨额坏账，现在后遗症快速地浮现出来了。)

随后8月8日，评级机构穆迪下调了美国10家中小型银行信贷评级，并将6家大型银行列入降级观察名单。

 

本周有两个大型经济会议举行，或会令上升中的美元回落。

上周四联储局公布了7月26日会议纪录，内容尽显「鹰姿」，令美元汇价升上加升。但8月爆出多个对银行危机的坏消息，会否令联储局态度由「鹰」转「鸽」？且看本周四至六(24至26日)在美国举行的全球央行年会，联储局主席鲍威尔将会发言，市场当然最关注是他继续「放鹰」，还是「放鸽」。

在上述的全球央行年会举办之前的两日，即是22至24日，金砖五国峰会将在南非举行，同样是本周重要焦点。 今次会议中讨论「去美元化」进程，市场将关注金砖五国会否扩大去美元化的领域。而具爆炸性的发行「金砖货币」方面，会议代表已在上周表示将不会是今次会议中的议题。虽然如此，因今次的大方向是「去美化」，预计对美元汇价将构成压力。

美元指数技术分析 ：

见下方的美元指数日线图，上周五美元指数刚刚升到103.57阻力位便止步，同时也是大型下行通道的顶部，周五收市后其阴阳烛形成了一个「黄昏之星」，预计本周美元以下跌为主。图中下方的RSI指数，显示美元升近70「超买」水平，反映美元再上升空间有限，同时周五的RSI有掉头回落，显示美元也预计掉头回落。

 

现货黄金技术分析 ：

见下方现货黄金/美元(日线图),值得留意的，是图中下方的RSI指数，上周五下跌至30，属于「超卖」水平，显示金价再下跌的空间有限，因此预计金价本周将会反弹。同时要留意金砖五国峰会及全球央行年会鲍威尔发言内容。

 

        

             (本文撰于2023年8月21日上午1时24分)

股票、期货、即期及实体贵金属均属杠杆交易产品，您可能因此损失账户的原始本金，或是更可观的投资资金。进行杠杆产品交易涉及高风险，可能不适合所有投资者。因此请谨慎考虑您的投资目标、投资经验、财务来源、风险承受度，以及其它相关状况。透过 Blackwell Global Securities Limited, Blackwell Global Futures Limited 及 Blackwell Global Precious Metals Limited 进行任何交易前，请仔细阅读并了解其风险披露政策。

毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

欢迎电邮查询 william.mo@blackwellglobal.com.hk
Wechat ID: Williamrmo