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金市走势 7月27日至7月31日

黄金现「超买」,关注美国万亿救市方案能否通过

 

上周美国突然下令关闭中国驻美领事馆,引发避险情緖升温,刺激黄金急升近历史高位,令金价进入「超买」水平。而近日美元指数的跌势已跌至「超卖」水平,同时美元指数亦跌近重要支持线,如中美冲突无进一步升温,意味着黄金可能随时出现回吐

 

上周二(21) 美国突然向中国宣布,下令在72小时后关闭中国驻美在侯斯顿的中国领事馆。消息刺激金价大升,令现货金金价从当日1,817大幅飙升至周五(24);最高曾见1,906,距离历史高位1,921只有15美元,最后在周五(24)收在1,898.25。金价上周在短短的5个交易日升幅已近101美元(或升5.3%),但值得留意的是,黄金兑美元的相对强弱指数(RSI) 已升至80.89%,属于「超买」(Over-Bought)水平,即是随时有回吐的可能。持有黄金的「长仓」投资者,应审慎留意金价随时可能掉头,可能需作平仓获利及部署「淡仓」。

 

虽然预计未来美元汇价持续下跌,将造就金价非美货币长线看涨,但金价在升势中的回吐幅度不容忽视。美元近日的跌势凌厉,RSI亦呈现了「超卖」,技术分析方面也跌到了重要支持线,不排除美元会作短线反弹

 

自今年3月起,金价从1,450开始不断上升,短短4个月已升了456美元。主要推动金价大升的原因是美元贬值,美元的大贬值始于323日美联储局宣布了「无限QE」,令美元供应量大增,商品如黄金及非美货币从此不断上升。

金价在上升过程中,偶然亦有些风险事件发生,令避险买盘如火上加油般的再将金价推升,就如上星期美国关闭中国领事馆事件,就这样,几日已将金价推升了101美元。

本周美国会否再关闭更多中国驻美领事馆 ? 中国又会否再关闭美国驻华领事馆令中美冲突再升温 ? 这些政治事件,作为投资者,只可以被动地观察时态发展。不过,我们可主动地在技术分析中推测未来方向。在黄金及美元指数走势图发现到,黄金升势有可能出现掉头迹象,而美元亦有反弹的可能。

黄金方面 : [图一],如黄金再上升,其升势将受制于上升趋势阻力线,这上升阻力约为1,948-1,956,但观其下面显示的 RSI ,已到达了80水平,属颇高的「超买」水平,因此推断金价有向下调整的可能。而不可忽略的,这个向下调整,可能会调整至1,8001,747,那即是100150美元的回落。虽然跌幅颇大,但未有改变整个黄金上升形态,黄金仍然在大型上升轨道之内,所以持有黄金「长仓」的投资者需多加留意本周金价的变化。

 

 

 

美元汇价方面,先参考反映美元汇价强弱的美元指数(USD Index)走势图,见[图二],美元指数日线图的RSI ,已跌至23.56,接近严重「超卖」(Over-Sold)水平,也显示了美元反弹的机会颇高。见[图三],从周线图显示,美元指数上周已跌到第一条上升通道支持线94.34,从此推断,加上日线图RSI已达「超卖」水平,美元汇价有可能出现反弹。不过,笔者执笔时在周日(26),若然周一早上(27)一开盘跌穿94.34的话,那就预计美元指数将进一步下跌至第二条支持线91.76,那金价预计将迅速地上升至1,950,甚至更高,非美货币亦会相应地急升。

 

 

 

 

 

 

美元近日大跌,为何油价升不起? 主因是市场本周密切关注美国新ㄧ轮一万亿美元刺激经济方案能否通过,方案若然可通过,将带起经济活动从而刺激能源需求。国际油价在近日美元弱势下但未有受惠而上升,也就是等待此方案能否推出

 

这个一万亿美元刺激经济方案因含有QE成份,过去几星期市场幢景这方案快将推出,导致市场预先抛售美元,从而令金价及非美货币汇价上升。但国际油价则未有受惠上升,油价过去两周只维持在38.5042.50美元/桶窄幅上落。油价处于静市的原因,都是等待这个一万亿美元救市方案的结果;因为一旦通过, 可刺激美国经济活动,增加能源需求,从而令油价上升。然而,根据[华盛顿日报]25日报导,共和党参议院多数党领袖麦康奈尔(McConnell) 受访问时说 :「方案可能需要多数星期才能通过」,显示共和民主两党仍有分歧,暂时此番言论有点负面。本周仍需观察两党会议进展,美国新申领失业救济金的每周额外领取600美元将在周五(31)到期,此额外补贴及全民派发1,200美元亦在此新方案内,国会暂时定在本周四及五(3031)表决方案。

国际油价方面 : [图四],技术分析上,从国际油价日线图来看,油价走势呈现了上升三角形。图表形态显示油价后市理应是往上升,一旦上升阻力趋势线升破, 料油价将上试48.65美元/桶。不过,主导金融产品的价格的是基本因素及消息,技术分析始终是参考性质。

本周除了要留意美国一万亿美元刺激经济方案的进展外,周四(30) 凌晨02:30 美联储局将有利率决议( 预计维持利率不变)及鲍威尔记招会,同日20:30 美国会公布重头数据, 第二季度GDP结果。

 

 

 

 

 

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毛伟廉 William Mo
博威环球贵金属有限公司 市场及销售部主管

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