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美債息見頂？本週關注聯儲局官員言論及美通脹數據

週五晚美國新增職位意外地倍增，但美元先小升後大跌。美債息也急升近17年新高，但收市前顯著回落，是否意味著美債息已見頂？本週有7位聯儲局官員發言，對債息是否見頂會有啓示。同時也關注本週公佈的9月美國通脹數據。

週五晚(6日)公佈的9月美國就業數據，以非農業新增職位表現最强，預測是增加17萬，結果是意外地大幅增加33.6萬，而失業率則結果是3.8%,比預期上升0.1%。

更令市場意外的，是美元在超強勁的非農增長公佈後，表現是先來個小升，不到一個小時後便來個大跌，未有因強勁非農數據而升至收市，美元指數數當晚在非農公佈後升近107，之後出現急跌，最後當晚收在接近全日最低位106.06。

美債息方面，在公佈非農後，美債息同樣上升，美國10年期債息從4.728%急升至最高見4.892%，為16年新高，1小時後急跌至4.748%，收市前回升，在4.795%收市，可說是止跌回升，但債息回升是全球投資者不想見的。

近期美元的上升，推動力源自美債息飆升，聯儲局官員不斷的放鷹，是推高債息的主要推手。本週有7位有議息投票權官員發言，目前美債息升至16年新高，令今年有4家銀行倒閉及截至8月有459家大型企業申請破產，增添了銀行危機爆風險，所以市場未來對聯儲局官員言論會較以往更關注，市場關注官員們會否從強硬的鷹派言論有所改變。上週四聯儲局官員載利Daly表示：「債券市場緊縮情況相當於加了一次息　若債息維持高位則無需再加息。」其言論有點鴿味，但市場未有反應，可能是因她在今年議息委員沒有投票權。以下是本週有投票權官員發言時間表。

本週重要事項 ，以香港時間為準：

週一(9日) ～ 20:00 聯儲局官員巴爾Barr發言

                 ～ 21:00 聯儲局官員盧根Logan發言

週二(10日) ～ 00:50 聯儲局官員傑斐遜Jefferson發言

週三(11日) ～ 01:00 聯儲局官員沃勒Waller發言

                   ～ 03:00 聯儲局官員卡什卡里Kashkari發言

                   ～ 16:15 聯儲局官員鮑曼Bowman發言

                   ～ 22:15 聯儲局官員沃勒Waller發言

週四(12日) ～ 20:30 美國公布9月通脹數據CPI

週五(13日) ～ 21:00  聯儲局官員哈克Harker發言。

美國10年期債息技術分析：

要分析美元何時轉弱勢，因近日美元上升是由債息上升帶動，所以不得先從美債息去分析。

從下方的美國10年期債息(日線圖)來看，美債息上週在4.892%可能造了「雙頂」，顯示債息在此高位可能造了頂部，債息後市應向下走。但上週五收市形成了一個「陽燭」，而並非「陰燭」，技術上反映債息可能仍有上升動力。因此不敢武斷本週債息是否在4.892%造了頂部，所以要留意本週多位FED官員的話風及CPI結果。

10年期債息仍在一個上升通道線(黑線顯示)之上游走，若債息跌破黑線，位置約為4.67左右，料債息有顯著跌勢，帶動美元下跌。下方紅線為下跌支持位。

 

黃金期貨技術分析：

上週五晚當美國超強勁的非農結果公佈後，期金先下跌12美元，一小時後反彈26美元，最後在高位1945美元收市。

下方的黃金期貨/美元(日線圖)，其RSI 週五晚非農後曾低見只有20，屬嚴重超賣水平，期金週五晚反彈至1945美元收市，RSI 亦由20升上28，仍屬超賣水平，反映期金上升仍有空間。不過，美債息上升，是目前期金上升的障礙，由於週五晚美債息仍然收高在4.795%,本週期金能否再升，要留意美債息本週的表現。目前的走勢，是聯儲局官員不斷放鷹，推高了美債息，繼而推高美元，美債息上週升到16年新高，因此未來聯儲局官員的發言會更受關注。所以，密切留意本週7位聯儲局官員言論。

技術分析方面，期金仍在大型下行通道之內，上週五晚跌近通道底部即有反彈，本週期金會否持續反彈，要留意美債息會否回落。

藍線顯示的是上升阻力，紅線顯示是下跌支持。

 

(本文撰於2023年10月9日上午1時27分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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