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美縮減Q4發債額度，刺激金股匯上升

上週3個消息刺激金股匯上升;美財政部上週公佈了第4季發債額度比上季大幅減少，提升了美債息已見頂的預期。同時鮑威爾在議息記招會從鷹派言論中隱約地放鴿，加上美就業數據顯著造差，市場期待聯儲局或提早放寬緊縮政策，預計本週金股匯持續上升。

上週二(31日)美財政部公佈了第4季發債額度，結果是7,760億美元，遠比上季紀錄新高的1.01萬億美元為低，也比市場預期的8千億為低。消息提升了美債息已見頂的預期，導致美債息下跌，令金價、非美貨幣及美股3大指數全線上升，而環球股市也被帶動上升，包括港股。金價除了受到此消息刺激外，當晚同時因也門胡塞武裝部隊向以色列發射火箭炮，黃金期貨曾升上2017美元。

之後週四凌晨2時，聯儲局宣佈維持利率不變，符合預期。鮑威爾在記招會發言，言論依舊鷹派，但罕有地提及目前的收緊貨幣及信貸操施，可能影響經濟增長及勞動市場，市場認為這更確定了美元利率已見頂，將之解讀為放鴿。美元指數因此從107跌至106水平。

隨後週五晚(3日)美國公佈了10月就業數據，結果顯著造差。非農業新增職位結果只有增加15萬個，預測是18萬，前值是33.6萬，比前值大幅下跌。而失業率結果是3.9%,預測及前值均是3.8%。而平均時薪結果是0.2%,預測及前值均是0.3%。10月份就業數據顯著造差，也令市場原先預計明年6月開始減息，但數據後，CME利率期貨顯示，減息提前至5月。差勁的就業數據令當晚美元指數從106下跌至105水平，當晚收低在105.02，美元指數技術上跌破了支持線，因此預計本週美元匯價持續下跌。

除了繼續關注中東緊張局勢外，本週鮑威爾將會兩度發表演說，本週重要經濟數據不多，但有多位聯儲局有投票權官員發言，重要消息如下(以香港時間為準) ：

週二(7日)

00:00 Fed官員Cook谷克發言。

22:15 Fed官員巴爾Barr發言。

23:00 Fed官員沃勒Waller發言。

週三(8日)

01:00 Fed官員威廉斯Williams發言。

02:30 Fed官員盧根Logan發言。

18:15 Fed官員谷克Cook發言。

22:15 Fed 主席鮑威爾發言。

週四(9日)

02:40 Fed官員威廉斯Williams發言。

03:00 Fed官員巴爾Barr發言。

05:45 Fed官員傑斐遜Jefferson發言。

週六(10日)

 03:00 Fed主席鮑威爾發言。

美元指數技術分析：

見下方美元指數圖表，上週受到多個利淡消息下，美元指數從上週三由107一直下跌，至週五因美國非農顯著造差，市場預計美國經濟在高息環境下開始轉差，並揣測聯儲局可能提早放寬其貨幣及信貸緊縮政策，因此令美元進一步大跌，美元指數當晚在105的邊緣收市，並以一個「大陰燭」收市。值得留意的，是美元指數收市價105.02，已跌破了下行通道的支持線，技術上推斷，預計本週美元指數持續下跌。不過亦要留意其RSI 走勢，週五RSI跌至39.62，料仍有下跌空間，但要慎防跌近30超賣水平時，美元指數可能會作技術性反彈。留意本週鮑威爾及多名官員演說。

 

黃金期貨技術分析：

上週金價受到中東緊張局勢不斷升温及利淡美元消息下上升，中東局勢方面，美國外長布林肯在週五晚到達以色列，企圖游說內塔尼亞胡暫停進攻並開出「人道走廊」，但被內塔尼亞胡拒絕。以軍這個週末在加沙戰況持續激烈，令巴人死亡數字激增，週六以軍宣佈已包圍了加沙市中心外圍，準備攻入市中心與哈馬斯武裝部隊進入巷戰及地道戰，將會是這場戰爭中死傷最多的時候，市場也會進入消化期，金價可能在以軍攻入加沙市中心後出現回落，但至完稿前，以軍尚未攻入市中心，所以繼續留意戰況消息。同時也要留意伊朗、敘利亞、也門及黎巴嫩會否再襲擊以色列及美軍在中東的軍事設施，這些襲擊會再刺激金價上升。

見下方黃金期貨/美元(日線圖)，金價正在一個上升通道內游走，上週五晚期金因美國就業數據造差而上升，最高升至2012美元，最後回落至1999.2美元收市，雖然回落了12美元但收市時仍然是一個陽燭，反映後市仍有上升動力。不過也要留意其RSI 走勢，上週五晚RSI 收在65.25，金價仍有上升空間，但預計升近RSI 70 超買區會有技術性回吐，所以持有黃金者要多加留意。

 

                                  

(本文撰於2023年11月6日上午12時21分)

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毛偉廉 William Mo
博威環球貴金屬有限公司 市場及銷售部主管

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